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作者 | 潘琭玙
8月25日晚间，Keep发布2023半年报。
报告显示，期内公司总收入9.85亿元（人民币，下同），同比下降2.7%。调整后净亏损为2.23亿元，较去年同期净亏损3.17亿元收窄近30%；上半年毛利4.24亿元，毛利率由去年同期的40.9%增至43.0%。
对于收入的下降，Keep称主要由于健身产品收入下降，而Keep上半年净亏损的大幅收窄，得益于会员订阅及线上付费内容的迅速增长，以及公司在成本层面的控制。
会员订阅与线上付费内容的增长，财报指出主要由于虚拟体育赛事业务的快速增长，也意味着上半年Keep仍然仰赖着“卖奖牌”的相关业务，获得了较可观的增收。
从具体业务上看，Keep营收由自有品牌运动产品（消费品）、会员订阅及线上付费内容以及广告及其他三部分构成。
自有品牌运动产品在2023年上半年实现了4.66亿元收入，同比下滑9.5%，营收占比达47%。财报指出，在配套运动产品方面，Keep专注于瑜伽及训练场景，提供广受欢迎的瑜伽垫及跳绳等训练产品。
2020至2022年，Keep自有品牌运动产品的销售额分别为6.37亿元、8.73亿元、11.37亿元，收入占比分别为57.5%、53.9%和51.4%。该部分收入占比逐步缩减。
得益于会员订阅及线上付费内容带来增益，虚拟体育赛事业务的快速增长，会员订阅及线上付费内容2023年上半年实现了4.49亿元收入，同比增长达23.2%，在总营收中占比达到46%。
截至2022年12月31日该板块收入占比为40%，2019至2021财年期间占比分别为23%、31%、34%，占比逐年提升。
具体来看，该部分业务的增长仍是得益于奖牌相关的业务。2023年上半年，Keep和Hello Kitty及蜡笔小新等热门IP合作发起联名活动，用户为报名参赛支付29元至139元不等的报名费即可参与到跑步、骑行等各项线上赛事活动中。
其中，2023年6月至8月期间与爆款游戏《原神》合作的赛事火爆出圈，吸引了超过100万名用户参与。
财报表示，2023年上半年，公司和多个热门IP合作，在社交媒体及短视频平台推出一系列主题活动及创意营销活动，以推动虚拟体育赛事业务的增长。也因此，今年上半年每名赛事付费用户平均收入（ARPPU）较去年同期增长30%。
另一方面，Keep也持续完善健身课程。2023年上半年，Keep 为付费会员提供的录播课课程总数为2464节，同比去年增长77%。
此外，广告及其他收入上半年录得6973.7万元，同比减少21.4%。
费用方面，2023年上半年，Keep的销售及营销开支、行政费用、研发费用分别为2.57亿元、1.12亿元、2.43亿元，同比分别减少15.4%、减少6.8%、减少2.1%。报告期内，公司的营业成本同比减少6.2%至5.61亿元。
财报表示，鉴于外部环境的不确定性，优化运营、成本管理及保障流动性仍将是公司短期的重点方向，以尽量减少这些不确定性对整体业务基本面的不利影响。
运营数据方面，截至2023年6月30日的6个月内，Keep平均月活跃用户数2955万，会员渗透率10.2%，在2020年、2021年与2022年度，Keep会员渗透率分别为6.4%、9.5%与10%。
财报显示，2023年上半年，会员课程的锻炼次数同比涨超200%，由此促进了会员渗透率由上年同期的9.7%上升至今年上半年的10.2%。
但其月活用户数与2022年同期的3767.8万相比有所下降，平均月度订阅会员为301.7万名，同比上年亦减少超60万人。
对此，公司称主要因去年同期户外活动的限制，导致月活用户及订阅会员达到异常高的水平，如今影响开始减弱。同时，其每名月活跃用户的月平均收入为5.6元，同比有所上涨。
